Marktupdate Edelmetalle April 2025: Gold & Silber im Fokus
Lesezeit: 4 Minute
Author: Sebastian Nagel
Das Wichtigste auf einen Blick
Staatsverschuldung und Zinsen: Die EU-Länder lockern ihre Schuldenregeln, während die EZB den Leitzins senkt.
Goldnachfrage der Zentralbanken: BRICS-Staaten und Schwellenländer setzen weiter auf Gold als Währungsreserve.
Physisches Defizit bei Silber: Seit vier Jahren herrscht eine strukturelle Unterversorgung am Silbermarkt.
Verlagerung der Edelmetalle in die USA: 2.000 Tonnen Gold wurden innerhalb von zwei Monaten in die USA gebracht.
Steigende Schulden und fallende Zinsen – Gefahr für den Euro?
Die Eurozone steuert auf eine noch höhere Verschuldung zu. Ein neues "Sondervermögen" in Höhe von 500 Milliarden Euro soll Infrastrukturmaßnahmen finanzieren, während Verteidigungsausgaben und Krisenhilfen die Schulden weiter wachsen lassen.
Währenddessen senkt die EZB den Leitzins, obwohl die Bonität vieler Staaten sinkt. Experten sehen hier ein steigendes Risiko für den Euro. Sinkende Zinsen erleichtern die Finanzierung neuer Schulden, doch sie entwerten zugleich den Euro – was Gold weiter attraktiver macht.
Anstieg der Staatsverschuldung Frankreich, Italien, Österreich und Deutschland im Vergleich zur EZB-Leitzinsentwicklung – steigendes Inflationsrisiko macht Gold als Investment attraktiver. Quelle: Tradingview
Zentralbanken setzen auf Gold – Entdollarisierung schreitet voran
Die BRICS-Staaten und andere Schwellenländer kaufen weiterhin große Mengen Gold, um ihre Abhängigkeit vom US-Dollar zu reduzieren.
2024 kauften Zentralbanken 1.044 Tonnen Gold – ein neuer Rekordwert von 97,7 Milliarden US-Dollar.
7 der 10 größten Goldkäufer der letzten Jahre sind BRICS-Staaten oder deren Anwärter.
China bleibt weltweit größter Goldkäufer und stockt kontinuierlich seine Reserven auf.
Diese Entwicklungen deuten auf einen Paradigmenwechsel hin: Gold gewinnt als Währungsreserve weiter an Bedeutung.
Zentralbank Goldbestände. Besonders Russland, China und Indien sind große Käufer des Edelmetalls. Quelle: Tradingview
Silbermarkt bleibt im Defizit – Engpass treibt Preise
Silber ist seit vier Jahren in einem physischen Angebotsdefizit. Laut dem Silver Institute könnte dies in den kommenden 24 Monaten zu einem Preisanstieg von bis zu 50 % führen.
Die industrielle Nutzung durch Photovoltaik steigt stark an.
Indien importierte 2024 mehr als 6.550 Tonnen Silber, eine Verachtfachung gegenüber dem Vorjahr.
Russland plant Milliardeninvestitionen in Silber, Platin und Palladium bis 2027.
China stockt Silberreserven auf, um unabhängiger vom US-Dollar zu werden.
Die Nachfrage nach Silber übersteigt das Angebot deutlich.
Silber ist Historisch günstig im Verhältnis zu Gold
Die Gold-Silber-Ratio liegt derzeit bei 1:88, was bedeutet, dass Silber historisch günstig im Vergleich zu Gold ist. Der langfristige Median dieser Ratio liegt bei 1:60, in Bullenmärkten sinkt sie sogar auf 1:30.
Das bedeutet: Sollte sich die Ratio wieder normalisieren, hätte Silber ein enormes Aufwärtspotenzial.
Gold-Silber-Ratio Entwicklung – Quelle: SOLIT]
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Auszeichnung für die SOLIT GmbH
Gold & Silber sehen Rekordverlagerung in die USA
In den letzten zwei Monaten wurden 2.000 Tonnen Gold in die USA gebracht. Der Grund: US-Zölle auf Edelmetalle aus Kanada und Südamerika.
Gold-Lager in London leeren sich: Die Auslieferzeiten für physisches Gold stiegen von 4 Tagen auf 8-10 Wochen.
Auch Silber wandert in die Lager der US-Terminbörse COMEX.
Die geopolitische Unsicherheit beschleunigt diesen Prozess weiter.
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Gold & Silber profitieren von der globalen Unsicherheit.
Zentralbanken setzen verstärkt auf Gold als Währungsreserve.
Das physische Silberdefizit könnte die Preise stark ansteigen lassen.
Die geopolitische Lage führt zu einer Rekordverlagerung von Edelmetallen in die USA.
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Quellenangaben
Refinitiv / SOLIT Marktanalysen 2025
Hinweis:
Alle zur Verfügung gestellten Informationen (alle Ideen, Meinungen, Ansichten, Annahmen, Kommentare, Hinweise etc.) sind meine persönliche Meinung und dienen allein der Bildung und der Unterhaltung. Sie sind nicht als persönliche Anlageberatung zu verstehen.